智通财经APP获悉，中金发外研报称，因为局部产物放量节拍不足预期，下调比亚迪电子(00285)2025/2026年归母净利润12%/6%至43.23亿元/57.98亿元。此刻股价对应2025/2026年17x/13x P/E。该行看好公司永恒正在AI规模组织，保卫跑赢行业评级和50.0港元对象价。公司前三季度收入1,233亿元，同比+0.95%;归母净利润31.4亿元，同比+2.4%。单季度收入426.8亿元，同比-2%/环比-2%;归母净利润14.1亿元，同比-9%/环比+27%。功绩相符该行预期。

　　呈文中称，比亚迪电子手机零部件稳中略降，新能源汽车单车价钱量提拔。3Q25公司收入同比下滑2%，分生意该行判决：消费电子零部件生意同比或稳中略降，厉重与大客户局部新机出货节拍延迟相合;捷普拼装生意总体坚持不乱;陪伴公司正在座舱、热收拾、悬架、智驾四大规模的可供单车价钱量渐渐提拔，新能源汽车生意接连稳步开采;新型智能产物受局部产物调解略有承压。

　　该行看好公司AI数据核心和AI呆板人加快组织，接连拓宽技能界限。AI数据核心规模，公司告示AI任事器已接连出货，数据核心液冷和电源产物也已通过行业领军企业认证，跟着GB300机柜放量以及下一代机柜功耗提拔带来的液冷和电源需求增进，该行估计公司AI数据核心生意希望迎来加快进展。另外，AI呆板人规模，公司已起头正在集团内制作场景大周围应用智能物流呆板人，助力提拔仓储和配送恶果。