全行业：本周上证指数上涨0.11%，深证成指上涨0.67%，沪深300指数下跌0.43%，申万电子版块消浸1.65%，电子行业正在全行业中的涨跌幅排名为28/31。板块个股涨幅前五名阔别为：本川智能、生益电子、信维通讯、大为股份、绿联科技；跌幅前五名阔别为：思泉新材、灿芯股份、晶晨股份、海能实业、恒玄科技。

　　电子行业：电子行业满堂显示分裂鲜明，板块涨跌互现。从申万二级行业数据来看，消费电子与其他电子显示较强，而半导体板块跌幅居前。完全来看：消费电子板块上涨1.19%，成为独一鲜明上涨的板块，此中消费电子零部件及拼装子板块涨幅1.32%，显示亮眼；其他电子板块小幅上涨0.66%，满堂坚持保守。元件板块微涨0.06%，涨幅有限，此中印制电道板子板块上涨0.55%，液动元件下跌2.10%。电子化学品板块满堂下跌0.99%，子板块显示一概。光学光电子板块微跌0.22%，此中光学元件上涨0.20%，而LED子板块下跌2.30%。半导体板块显示最弱，满堂下跌3.69%，细分周围中数字芯片策画子板块跌幅最大，到达4.80%，模仿芯片策画与半导体质料亦阔别下跌2.75%和1.34%，拖累板块满堂显示。总体来看，本周电子行业内一面裂明显，消费电子板块延续强势，而半导体与光学光电子板块承压鲜明，行业满堂出现布局性分裂格式。行业要闻

　　影石革新：合于向2025年束缚性股票鞭策策动鞭策对象预留授予束缚性股票的通告

　　投资倡导：咱们以为，三季度电子行业满堂支持高景心胸，AI需求+邦产代替逻辑如故稳固。合心：1、AI操纵希望发动消费电子正在AI手机、可穿着与AIPC驱动下布局性修复机缘；而且，AI操纵落地正在消费端厉重外示正在端侧产物，邦内端侧AI结构较早，或不妨创设新一轮增量；2、汽车电子与功率器件的邦产代替需求如故较高；固然功率半导体及分立器件市集范畴未崭露鲜明转移，不过邦内功率厂商的邦产代替空间宽阔；3、邦产算力芯片一连打破及存储厂商扩产带来Capex增量，邦产筑设希望正在新一轮扩产周期内竣工代替。联系公司网罗：1、端侧AI：立讯周到、瑞芯微、恒玄科技、全志科技、乐鑫科技、富瀚微等；2、PCB及质料：生益科技、深南电道、沪电股份等；3、功率及分立器件：扬杰科技、芯联集成等；4、半导体筑设：拓荆科技、盛美上海、北方华创等。

　　危急提示：1、邦内AI操纵落地不足预期：眼前AI联系产物厉重通过手机、平板等3C产物落地，若联系产物贩卖不足预期，或导致联系公司事迹不足预期；2、半导体周期性危急：因为半导体行业周期属性强，扩产周期受供需影响，或导致筑设参加及Capex不足预期；3、产物导入危急：汽车电子验证、导入周期较长，或导致联系公司事迹不足预期。